RESUMO DE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

FINANÇAS – são as aplicações de uma série de princípios econômicos financeiros para maximizar a riqueza ou o valor total de um negócio.

TÍTULOS – instrumentos financeiros ou direitos classificados também nas categorias do capital próprio ou de terceiros, ações ou obrigações.

LEVANTAR FUNDOS – venda ou emissão de títulos.

MERCADO FINANCEIRO – mercados monetários (tudo que é trocado no banco = juros, CDB, duplicatas, letras do tesouro) e os mercados de capitais (ações e mercado de valores)

FINANÇAS DA EMPRESA – são os investimentos em ativos, como estoques, máquinas, instalações e mão-de-obra.

RIQUEZA – valor agregado ao seu negócio.

CRIAÇÃO DE VALOR – geração de caixa através das vendas e está refletido no balanço patrimonial das empresas.

BALANCEAMENTO ENTRE RISCO E RETORNO – é a taxa necessária de retorno que justifica a realização de um investimento.

CUSTOS DE AGENTE – custos incorridos para solucionar conflitos entre administradores, acionistas e detentores de títulos.

EMPRESA GLOBAL – empresas com operações e investimentos em ativos no mundo todo.

MACROFATORES – ocorrência de fatores econômicos e financeiros abrangentes que influem nas vendas e nos lucros da empresa.

MAXIMINIZAÇÃO DA RIQUEZA – contribuição ao valor de uma empresa por meio da seleção dos investimentos que produzam o melhor balanceamento entre risco e retorno.

MICRODECISÕES – decisões internas que influenciam o resultado das vendas, ajudam a controlar os custos e determinam as políticas de preços.

PLANEJAMENTO FINANCEIRO – projeto das necessidades de caixa, estabelecendo as diretrizes para controle de custos, das vendas futuras e das metas de lucro, decisão sobre a melhor destinação aos recursos escassos e criação de estratégias alternativas para o caso de os planos existentes falharem.

ANÁLISE FINANCEIRA – fornece os meios de tomar decisões de investimento flexíveis e corretas no momento apropriado e mais vantajoso.

MODELO DE BALANÇO PATRIMONIAL – demonstra o retrato financeiro da empresa e de atividades num determinado momento.

Questões principais:

Que investimentos de longo prazo a empresa deve fazer? DECISÃO DE INVESTIMENTO

Como podem ser levantados os recursos para os investimentos escolhidos? DECISÃO DE FINANCIAMENTO

Como deve a empresa gerir suas atividades monetárias e financeira no dia-a-dia? FINANCIAMENTO DE CURTO PRAZO – CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO

“As preocupações fundamentais das finanças estão definidas nas seguintes questões. Qual deve ser a estratégia de investimento de longo prazo de uma empresa, como se deve levantar recursos para financiar os investimentos escolhidos e qual o fluxo de caixa necessário a curto prazo para as empresas paguem suas contas” – Ross.

BALANÇO: ATIVO E PASSIVO

Os estoques são sinalizadores para a quantidade ótima da empresa, por exemplo: excedente de produção e ineficácia das vendas. Identificam dinheiro parado – erro de algum departamento.

O balanço fornece informações sobre a liquidez da empresa, ou seja, sua capacidade de pagar as contas a curto prazo, e isso é o que interessa ao credores.

ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE = AC/PC (ativo circulante dividido por passivo circulante), quanto maior que 1 melhor sua posição para gastar. Exemplo: 708/540 = 1,31

ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA = AC-ESTOQUE/PC PC (ativo circulante menos estoque dividido pelo passivo circulante). Exemplo: 708-422/540, mostra que você não tem dinheiro para gastar.

ÍNDICE DE CAIXA = CAIXA/AC (caixa dividido pelo ativo circulante). É a liquidez imediata. Muito dinheiro em caixa sinaliza para o medo de arriscar do empresário ou que não está aplicando o dinheiro.

O capital dos acionistas representa a diferença entre o valor dos ativos e o valor das dívidas das empresas, ou o direito residual sobre os ativos da empresa.

Fluxos operacionais de caixa a curto prazo está associado ao capital de giro líquido da empresa – AC-PC – objeto de gestão financeira a curto prazo.

Estrutura de capital = os esquemas de financiamento determinam de que maneira é repartido o valor da empresa – credores (compram título da dívida) e acionistas (titulares de direito de propriedade).

As finanças hoje enfatizam as formas de orçar com eficácia os recursos escassos e investir os capitais ativos ou projeto que apresentam o melhor balanceamento entre risco x retorno.

Instrumentos para atingir a maximização da riqueza:

Aplicação dos princípios de economia, contabilidade, estatísticas e outras correlatadas.

Habilidades especiais de Administração Financeira:

• Fatores econômicos: microeconômicos, macroeconômicos e o momento das decisões econômicas.
• Contabilidade: Demonstrativos financeiros – DRE, balanço patrimonial e demonstrativo de fluxo de caixa.
• Estatística: comparar dados de outras empresas e outros períodos.

Para interpretar os demonstrativos financeiros utiliza-se: índices financeiros, relatórios gerenciais, demonstrativo de origens e aplicação dos recursos e orçamento de caixa.

Globalização da empresa: concorrência, necessidades de ampliação, compartilha avanços tecnológicos, compreender o mercado externo, taxas de juros diferenciadas, relação dívida/patrimônio são diferentes nos países, administrar riscos cambiais, interdependência financeira, desafios da tomada de decisão.

RESPONSABILIDADE PÚBLICA E ADM FINACEIRA

Benefícios e obrigações para a sociedade + benefícios e obrigações com a empresa (tem a ver com trato humano)

• Metas do planejamento financeiro: INVESTIMENTOS É = + LUCROS – RISCOS. Seleção dos meios ótimos para financiar.
• Características: flexível, ajuste adequado, uso contínuo dos recursos, segurança do financiamento, vigilância e monitoramento constante.

RISCO PAÍS: os pontos são divididos por cem mais as taxas de juros.

2700/100  = 27 + tx de juros dos EUA = 32%

FORMA DE ORGANIZAÇÃO DE NEGÓCIOS

FIRMA INDIVIDUAL: qualquer pessoa com dinheiro pode comprar os instrumentos básicos de trabalho e abrir uma firma individual. Vantagens: processo de constituição que não requer aprovação de nenhum órgão regulador. Método de taxação direto: renda dão proprietário está incluída na renda anual da pessoas física para fins de IR. Desvantagem: o proprietário é responsável por toda dívida da empresa, e seus bens particulares podem ser perdidos para os credores. Não podem utilizar mercado de capitais (K). Possibilidades limitadas de crescimento, pois seu capital só pode ser expandido com recursos para a compra de ativos.

SOCIEDADE POR COTAS: podem ser gerais e sociedade limitada. GERAIS: tem responsabilidades ilimitadas (todos os sócios), quanto ao funcionamento de negócios. LIMITADAS: são responsáveis até o montate do seu capital ou por uma quantia específica de dinheiro.

SOCIEDADE POR AÇÕES: pode ser formada por uma pessoa ou grupo de pessoas. A personalidade da sociedade, segundo a lei, é totalmente separada de seus proprietários. É a S/A e não seus sócios, responsável pelo pagamento de todas as dívidas. As responsabilidades são limitadas e os sócios não podem perder mais dinheiro do que investiram.

FUNDAMENTOS DA TRIBUTAÇÃO:

IMPOSTO DE RENDA: competência da União – incidência sobre a renda e proventos de qualquer natureza. Fator gerador: a aquisição da disponibilidade econômica ou jurídica. Os valores dos ativos (ações, títulos, hipotecas, fábricas, instalações ou mesmo a empresa) dependem do fluxo de caixa = resultados disponíveis (lucros após os impostos) + depreciação.

Depreciação = reposição de capital

Depreciação é uma forma de fazer com que o empresário invista no seu parque industrial, por isso se chama reposição de capital. Depreciação acontece pelo uso e pela obsolescência.

TRIBUTAÇÃO DAS PESSOAS FÍSICAS: o fato jurídico corresponde a aquisição de disponibilidade econômica ou jurídica de renda ou proventos e recebimentos de salários e benefícios, ganhos com investimentos (juros e lucros nas vendas de títulos) e ganhos nas vendas de ativos.

• As alíquotas são progressivas
• Os dividendos recebidos não são tributados
• Juros provenientes de renda fixa, fundos de investimentos descontam 15% na fonte pagadora
• Ativos de capital (K) – ações, títulos e imóveis – quando ocorrer ganhos pagam 15%, exceto na venda de um único imóvel do titular e se não realizou outra venda nos últimos 5 anos e o valor não passar de R$ 440 mil.

Não incide sobre: a) indenização de terras para a reforma agrária, b) liquidação de sinistro, furto ou roubo, relativo ao objeto segurado, c) transferências “causa mortis” e doações em adiantamento legítima, d) ganho de capital auferido na alienação de bens e direitos de pequeno valor até R$ 30 mil, e) a permuta exclusivamente de unidades monetárias objeto de escritura pública sem recebimento de parcela complementar em dinheiro. Se houver parcela incide sobre esta.

IMPOSTO DIRETO - incide sobre a renda e patrimônio

IMPOSTO INDIRETO – incide sobre a produção e consumo.

Renda: progressiva, regressiva e proporcional.

Fomento é investimento para crescimento – BNDS é um exemplo de banco de fomento.